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　　安徽合力获东吴证券买入评级归母净利润同比+48%超预期业务结构优化带动盈利水平提升研报预计公司2024-2026年归母净利润预测15.3/18.8/22.5亿元。研报认为，2024年Q1公司实现营业收入43亿元，同比增长2.5%，归母净利润3.9亿元，同比增长48%。受益于高毛利率电动叉车、后市场业务以及海外业务占比提升，Q1利润增速快于营收。2024年Q1公司销售毛利率20.6%半岛bandao体育，同比提升2.3pct，销售净利率9.55%，同比提升2.7pct。公司盈利能力提升明显，我们判断系(1)海外收入占比提升；(2)国内外销售车型结构优化，一二类车占比提升；(3)零部件销售等后市场业务占比提升。2024年Q1公司期间费用率10.9%，同比提升0.07pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为3.92%/2.25%/4.79%/-0.07%，同比分别变动0.82/-0.12/-0.24/-0.39pct，费控能力基本维持稳定。